O H.M.S. Pegasus foi o sexto navio construído da classe Swan de saveiros, dos quais vinte e cinco da classe foram construídos de 1766 a 1780. O Pegasus, tal como toda a classe Swan, foi projetado por Williams e a sua construção foi ordenada pelo Almirantado em 1 de agosto de 1775 para ser construído em Sheerness Dockyard. A quilha foi assente em maio de 1775 e lançada ao mar em 27 de dezembro de 1776. A classe Swan de saveiros de 6ª classe era invulgarmente atraente para a classe de navio, não só com linhas de casco muito elegantes, mas também com uma quantidade de decoração invulgar para o tamanho do navio. Foram construídos pouco antes de o Almirantado ter dado ordens para que todos os navios (especialmente os de menor porte) tivessem o mínimo de decoração e esculturas para poupar custos desnecessários, devido à guerra aparentemente contínua com a França e outras nações.

Pouco resta sobre a carreira operacional do H.M.S. Pegasus, mas, com base nos poucos indícios existentes, o Pegasus foi contratado principalmente para a escolta de comboios e para o serviço de expedição. O Pegasus teve uma carreira operacional muito curta, naufragando ao largo da Terra Nova em 31 de outubro de 1777, a sua irmã, o H.M.S. Fly, também naufragou ao largo da Terra Nova alguns anos mais tarde, em 1802. Os planos originais do Pegasus ainda existem, e é nestes planos que o kit se baseia. O manual de instruções é muito pormenorizado, acompanhando-o em todas as etapas da construção.

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